Penelitian ini membahas mengenai pengaruh dari sentimen investor terhadap individual stock return dalam jangka pendek di pasar saham Indonesia. Data dari penelitian ini merupakan unbalanced panel data yang terdiri atas perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2013 hingga 2018 dengan beberapa kriteria tertentu, sehingga menghasilkan 208 perusahaan dengan 270,391 observasi sebagai sampel. Hasil regresi dari penelitian ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa sentimen individual investor pada masa waktu lag satu berhubungan negatif dengan short-term stock return dalam pasar saham Indonesia. Hubungan positif hanya ditemukan ketika sentimen dianalisis bersamaan dengan variabel kontrol three-factor model saja. Dummy high sentiment yang disertakan kedalam regresi menunjukkan hubungan yang positif dan juga signifikan hanya ketika dianalisis bersamaan dengan variabel kontrol three-factor model. Mispricing terjadi ketika sentimen berhubungan positif dengan return, dan maka dari itu fenomena mispricing ditemukan masing-masing dalam periode sentimen dan high sentiment ketika dianalisis bersamaan dengan variabel kontrol three-factor model.