Valuasi dan analisa performa hedging dari kredit default swap = Valuation and hedging performance analysis of credit default swap

Carolyn, Jessie (2012) Valuasi dan analisa performa hedging dari kredit default swap = Valuation and hedging performance analysis of credit default swap. Bachelor thesis, Universitas Pelita Harapan.

Full text not available from this repository.

Abstract

Pada akhir tahun 1990, Wall Street, sebagai pusat dunia investasi, menciptakan sebuah produk derivative yang dikenal dengan nama Credit Default Swap (CDS). CDS yang merupakan sebuah bentuk asuransi terhadap risiko gagal bayar dari sebuah obligasi, digunakan sebagai alat untuk melindungi nilai dari kekayaan seorang investor. Maraknya kegiatan jual beli CDS ini mendorong para ahli keuangan untuk mengembangkan model valuasinya yang akurat. Salah satu model valuasi CDS yang berkembang saat ini adalah modelreducedform dengan menggunakan stokastik hazard rate. Model ini menitikberatkan pada pemodelan dari probabilitas gagal bayar disetiap tahunnya yang dipengaruhi oleh berbagai faktor, seperti volatilitas dan nilai jangka panjangnya. Pada penulisan tugas akhir ini, akan dilakukan penurunan formulasi valuasi CDS serta sensitifitasnya dengan menggunakan model reduced form. Selanjutnya akan dilakukan contoh valuasi serta perhitungan risiko dari sebuah CDS berjangka 5 tahun. Sebagai tambahan, pada akhir dari penulisan tugas akhir ini akan dilakukan simulasi hedging dengan menggunakan CDS sebagai instrumen hedging. / At the end of 1990, Wall Street as the core of the investment world created a derivative instrument that are known as Credit Default Swaps (CDS). CDS are financial instruments that serve to protect against a default by a particular bond or security. The booming of these products encourages the financial experts to develop an accurate valuation of CDS. One of the famous valuation method of CDS that is growing at the moment is the reduced-form model which uses a stochastic hazard rate. This model firstly calculates the default probability for each year which is affected by several factors, such as the volatility and the long-term mean value. At the beginning, this thesis will theoretically derive the formulations to calculate the value and risk of a CDS contract. Afterwards, there will be some examples on how to apply those formulas into a real data. Additionally, a hedging simulation with CDS as a hedging instrument will be performed.

Item Type: Thesis (Bachelor)
Creators:
CreatorsNIMEmail
Carolyn, JessieNIM11220080004UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionContributorsNIDN/NIDKEmail
Thesis advisorSaputra, Kie Van IvankyNIDN0401038203kie.saputra@uph.edu
Thesis advisorSenobua, Yosef OktavianusNIDN9990299867yosef.senobua@lecturer.uph.edu
Additional Information: SK 112-08 CAR v
Uncontrolled Keywords: proses wiener; model reduced-form; credit spread sensitivity; hedging.
Subjects: Q Science > QA Mathematics
Divisions: University Subject > Current > Faculty/School - UPH Karawaci > Faculty of Science and Technology > Mathematics
Current > Faculty/School - UPH Karawaci > Faculty of Science and Technology > Mathematics
Depositing User: Mrs Veronica Fitri Astuti
Date Deposited: 13 May 2021 08:32
Last Modified: 02 Nov 2023 10:12
URI: http://repository.uph.edu/id/eprint/18186

Actions (login required)

View Item View Item