Penelitian dalam Tugas Akhir ini bertujuan untuk menghitung risiko dengan menggunakan value at risk (VaR) mengikuti Extreme Value Theory (EVT) - Generalized Pareto Distribution (GPD), yang kemudian akan dibandingkan dengan menggunakan metode Variance Covariance mengikuti Distribusi Normal. Data yang digunakan dalam Tugas Akhir ini adalah data harga penutupan saham perusahaan indeks LQ45 mulai Januari 2003 hingga Desember 2013. Hasil penelitian dalam Tugas Akhir ini menunjukkan bahwa model yang cocok untuk digunakan dalam perhitungan VaR adalah metode Extreme Value Theory-Generalized Pareto Distribution dibandingkan dengan metode Variance Covariance. / The research in this final project aims to calculate risk by using value at risk following Generalized Pareto Distribution, which will be compared using Variance Covariance Method following Normal Distribution. The data used in this final project are daily closing stock price of index LQ45 period January 2003 - December 2013. Based on the result of this final project showed that the Extreme Value Theory - Generalized Pareto Distribution is valid to calculate VaR better than the Variance Covariance Method.