Yolanda, Queensy
(2018)
Perbedaan hasil prediksi tingkat pengembalian saham antara strategi momentum cross-sectional dan time-series.
Bachelor thesis, Universitas Pelita harapan.
Full text not available from this repository.
Abstract
Penelitian ini mencoba melihat bagaimana perbedaan performa strategi momentum cross-section (CS) dan time-series (TS) yang dibentuk berdasarkan tingkat pengembaliannya dimasa lampau. Sumber perbedaan kedua strategi didasari oleh time-varying net long investment, dimana TS memberikan hasil yang melampaui CS. Data yang digunakan adalah nilai pasar (market value), dan harga saham dari 320 perusahaan selama periode 2007 hingga 2016. Hasil penelitian menunjukkan bahwa strategi TS tidak ada bedanya dengan strategi CS. Kunci perbedaan pada kedua pendekatan ini murni dikarenakan strategi CS yang membentuk investasi zero-net, sedangkan strategi TS membentuk invesrasi net long(short). Penelitian ini menemukan bahwa secara umum, excess return TS dan CS adalah sama setelah menyesuaikan net long position pada strategi TS.
Actions (login required)
|
View Item |