Alzheimer adalah suatu penyakit otak yang menyebabkan penurunan daya ingat, kemampuan berpikir, dan bicara. Kondisi ini banyak ditemukan pada individu diatas usia 65 tahun (lansia). Umumnya, penderita alzheimer adalah pasien paling dominan dalam long-term care insurance. Asuransi ini adalah asuransi yang lazim ditemui di Amerika Serikat bagi individu usia lanjut diatas 65 tahun. Model Markov menjelaskan multiple states tiga keadaan: sehat, sakit alzheimer dan meninggal yang membantu dalam melakukan perhitungan peluang transisi. Skripsi ini memanfaatkan model Markov dan persamaan Chapman-Kolmogorov untuk mendapatkan peluang transisi sehingga nantinya dapat dijabarkan perhitungan untuk mencari premi bersih dan cadangan asuransi (reserves). Setelah dilakukan simulasi, terlihat bahwa premi yang harus dibayarkan oleh pria lebih besar dibandingkan premi yang harus dibayarkan oleh wanita untuk asuransi dengan kematian dan sebaliknya jika tanpa asuransi kematian. Hal ini dikarenakan peluang transisi sehat ke meninggal pria lebih besar dari wanita dan peluang seorang wanita terkena alzheimer lebih besar dibandingkan pria. Selain itu, hasil perhitungan cadangan asuransi yang didapatkan mempunyai puncak di usia 65 tahun dan setelahnya akan terjadi penurunan dikarenakan tidak ada lagi pembayaran premi dan benefit akan mulai dibayarkan oleh perusahaan. Besarnya cadangan yang dibutuhkan juga akan mengalami penurunan jika tanpa benefit kematian.