Pengujian capital asset pricing model dalam pembentukan portofolio dengan menggunakan beta koreksi pada indeks saham kompas100 periode agustus 2009–juli 2014

Febriant, Albert (2015) Pengujian capital asset pricing model dalam pembentukan portofolio dengan menggunakan beta koreksi pada indeks saham kompas100 periode agustus 2009–juli 2014. Masters thesis, Universtitas Pelita Harapan.

	Text (Title.pdf) Cover.pdf Restricted to Repository staff only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (381kB)
	Text (Chapter1-5.pdf) ISI.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (839kB)
	Text (Appendices.pdf) LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (823kB)
	Text (Journal.pdf) Jurnal ALBERT FEBRIANT.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (667kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa dan mengestimasi pembentukan portofolio di Bursa Efek Indonesia (BEI) menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM adalah salah satu literatur terpenting dalam perkembangan keuangan. CAPM menjelaskan tentang hubungan antara risiko dengan expected return. Sample didapat dari saham-saham yang tergolong dalam indeks KOMPAS100 dan masuk dalam perhitungan indeks KOMPAS100 berturut-turut selama periode Agustus 2009 sampai dengan Juli 2014. Pengumpulan data bulanan untuk melakukan evaluasi model CAPM diperoleh dari 45 saham perusahaan yang lolos dan dibentuk 5 portofolio berdasarkan beta yang disesuaikan (beta adjusted), dimana setiap portofolio terdiri dari 9 jenis saham yang dipilih dengan metode ranking. Data risk free rate menggunakan data tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI). Hasil penelitian menunjukan intersep, beta square, dan unik risk portofolio ke 2-5 tidak signifikan hal ini sudah sesuai dengan validitas CAPM, tetapi beta (slope) tidak signifikan pada portofolio ke 2-5. Pada portofolio ke-1 beta memiliki hasil signifikan tetapi bernilai negatif, hasil ini berbeda dengan hipotesis yang menguji validitas CAPM / The purpose of this research is to analyze and estimate the portfolio construction in Indonesia Stock Exchange (IDX) using Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM is one of important literature in financial development. CAPM explain the relationship between risk and expected return. The samples for this research obtained from stock returns KOMPAS100 index and computed periodically from August 2009 until July 2014. The evaluation of CAPM model is done with monthly data selection from 45 qualified companies stocks and 5 portfolio made based on adjusted beta. Each portfolio consists of 9 variety stocks chosen through ranking method. Risk free rate data using Certificate of Bank Indonesia (SBI) interest rate. The result shows that intercept, beta square, and unique risk from 2nd – 5th portfolio are not significant. This result corresponds with CAPM validity, but their beta (slope) do not have significant result. In 1st portfolio, beta has significant result but in negative form, this is different with the hypothesis which evaluates CAPM validity

Actions (login required)

View Item